Основы фундаментального анализа

Опубликовано 09.03.2020 Анна Куликова

Фундаментальный анализ помогает оценивать реальную стоимость акций, оценивая соответствующие финансовые и экономические факторы. Аналитики проверяют факторы, которые могут повлиять на стоимость акций. Например, фундаментальный анализ ценных бумаг включает анализ отраслевых условий или показателя продаж компании.

В результате трейдер знает, является ли текущая цена акции выше или ниже справедливой рыночной стоимости акции. Фундаментальный анализ также может помочь понять ожидания рынка и найти новые акции, в которые стоит инвестировать. 

Большинство инвесторов использует фундаментальный анализ, чтобы найти недооцененные акции, потому что это означает, что цена акций, вероятно, будет быстро расти. Фундаментальный анализ ценных бумаг обычно не используется краткосрочными или активными трейдерами. 

Итак, что такое фундаментальный анализ? Фундаментальный анализ — метод, который позволяет понять реальную справедливую рыночную стоимость акций.

Цель фундаментального анализа

Фундаментальный анализ необходим для определения правильности оценки акций. Аналитики обычно оценивают макро и микро факторы, чтобы определить акции, которые торгуются по более высоким и низким ценам. Если акции не оценены правильно, они могут стоить больше денег и приносить большую прибыль.

Вначале нужно оценить состояние экономики в целом, затем проследить за конкретной отраслью по отношению к акциям, а после всего проанализировать различные индексы, показатели продаж, выручки, прибыли и так далее. Это говорит о том, что фундаментальный анализ часто предполагает дедуктивный подход к рассмотрению данных. 

Какие факторы необходимо анализировать 

Чтобы оценить акции компании с помощью фундаментального анализа, в первую очередь, нужно обратить внимание на общие экономические показатели страны этой фирмы: ВВП, ключевую ставку, уровень инфляции, уровень безработицы, курс национальной валюты.

Многое о компании говорят ее доходы, однако, вы должны изучить прибыль, рост, рыночную стоимость и другие факторы. Вот некоторые из инструментов, которые профессиональные аналитики используют, чтобы взглянуть на основы компании:

• Прибыль на акцию.  Показывает как прибыли компании распределяется на каждую акцию?
• Отношение цены к прибыли. Предполагает сравнение текущей цены продаж с доходом на акцию.
• Прогнозируемый рост прибыли. Прогнозирует годовой доход и темпы роста стоимости акций компании.
• Соотношение цены к продажам. Значение цены акций компании по сравнению с ее доходами. 
• Дивидендная доходность. Коэффициент, который сравнивает годовой дивиденд с ценой акции. 
• Рентабельность собственного капитала. Доход компании от собственного капитала.

Данный тип анализа применяют не только на фондовых биржах, но и на валютных. 

Фундаментальный анализ форекс — это оценка ключевых экономических индикаторов, которые могут повлиять на изменение курсов валют. Фундаментальный анализ на форексе включает оценивание отчетов от Международного валютного фонда, Центральных банков и других основных финансовых учреждений, а также анализ ВВП, розничных продаж, промышленного производства, индекса потребительских расходов и так далее. 

Кроме этого, фундаментальный анализ состоит из мониторинга индексов PMI и PPI, и других подобных.

Методы фундаментального анализа

Методы фундаментального анализа подразделяются на следующие:

• сравнение;
• коэффициент корреляции;
• сезонные колебания;
• группирование;
• дедукция и индукция.

Где найти информацию для анализа 

Фундаментальный анализ проводится путем изучения данных таких источников, как статистика, публичные и непубличные сведения от государственных и финансовых учреждений, банков. Также необходимо следить за новостной повесткой, вести экономический календарь трейдера и читать аналитические материалы ведущих финансовых и экономических изданий. Также пригодятся комментарии аналитиков и экспертов, брокерская отчетность и прогнозы по активам.